Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) 2025 yılında başlattığı faiz indirim sürecini 2026’da da sürdürmesi beklenirken, kredi ve mevduat faizlerindeki yön ayrışması dikkat çekiyor. Mevduat faizleri son iki yılın en düşük seviyelerine gerileyerek kritik eşiğin altına inerken, kredi faizlerinde sert yükselişler yaşanıyor.
Gözler, 22 Ocak Perşembe günü yapılacak yılın ilk Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına çevrilmiş durumda. Piyasalarda, TCMB’nin politika faizinde yeni bir indirime gitmesi beklenirken, bankaların faiz politikaları tasarruf sahipleri ve kredi kullanıcıları açısından soru işaretleri oluşturuyor.
Kredi faizlerinde sert yükseliş
Yeni yılın ilk günleriyle birlikte kredi faizlerinde dikkat çekici artışlar yaşandı. 26 Aralık haftasında yüzde 46,37 seviyesinde olan ortalama ihtiyaç kredisi faizleri, 2026’ya hızlı bir yükselişle başladı.
-
2 Ocak haftası: %54,48
-
9 Ocak haftası: %63,53
Böylece ihtiyaç kredisi faizleri son dört ayın zirvesine çıktı. Vergiler dahil edildiğinde, ihtiyaç kredilerinin yıllık maliyeti yüzde 80’in üzerine yükseldi.
Benzer bir tablo ticari kredilerde de görüldü. Ortalama ticari kredi faizleri 26 Aralık haftasında %50,30 seviyesindeyken, 2 Ocak’ta %53,44’e çıktı. 9 Ocak haftasında ise bu oran %52,31 olarak kaydedildi.
Enflasyon – faiz makası dikkat çekiyor
TÜİK’in aralık ayı verilerine göre yıllık enflasyon %30,89 olarak açıklanırken, TCMB’nin 2026 yıl sonu enflasyon tahmini %16 seviyesinde bulunuyor. Buna karşın kredi faizlerinin bu oranların oldukça üzerinde seyretmesi, reel faizlerin yüksekliğini gözler önüne seriyor.
Uzmanlar; yıl sonu bilanço düzenlemeleri, kredi büyüme sınırları, bankaların risk primi ve kâr marjlarının faiz oranları üzerinde belirleyici olduğuna dikkat çekiyor. Özellikle kısa vadeli TL ticari kredi ve mevduat faizlerinin, politika faizine daha yakın hareket ettiği belirtiliyor.
Mevduat faizleri son iki yılın dibinde
Kredi faizleri yükselirken, mevduat faizlerinde ise düşüş eğilimi sürüyor. Son verilere göre:
-
1 aya kadar vadeli mevduat faizi: %44,70
-
1–3 ay vadeli mevduat faizi: %45,79
Bu oranlarla birlikte mevduat faizleri son iki yılın en düşük seviyelerine gerilemiş durumda. Faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi, tasarruf sahiplerinin getiri hesaplarını yeniden gözden geçirmesine neden oluyor.
PPK kararı bekleniyor
Piyasalarda, TCMB’nin bu haftaki toplantıda politika faizini 150 baz puan indirerek yüzde 38’in altına çekmesi bekleniyor. Aralık ayında %38’e düşürülen politika faizinin yıllık bileşik karşılığı yaklaşık %46 seviyesinde bulunuyor.
Bankaların kredi faizlerinde beklenen gevşemeyi ne zaman ve hangi ölçüde yapacağı ise hem tüketiciler hem de reel sektör tarafından yakından izleniyor.